本レポートは、2023年8月29日にARK社のHPに公開された、英語による「Newsletter #381」の日本語訳です。内容については英語による原本が日本語版に優先します。また、情報提供のみを目的としたものです。
1. テキストベースのAIは自然対話型音声動画認識に近づいているか？
By Andrew Kim | @andrewkimARK
Research Associate
ChatGPTの登場[1]と過去3年間の大規模言語モデルの性能の向上により、ほとんどの生成AIアプリケーションはテキストインターフェースを使用しています。一例を挙げると、Character.ai（キャラクターAI）はカスタマイズ可能なAIコンパニオンを提供する消費者向けのエンターテイメント・プラットフォームです。元GoogleのAIエンジニアであるノーム・シャイザー氏とダニエル・デ・フレイタス氏によって設立されたこのプラットフォームは、厳選されたユーザー生成のチャットボットを集約しています。有名人や架空の人物を模倣したものもあれば、アシスタントの役割を果たすものもあります。昨年9月にウェブサイトとしてローンチ[2]した後、Character.aiチームはモバイルアプリに拡張[3]し、下図のようにわずか8ヵ月で1,900万人のユニークユーザーを獲得し、早期の製品市場適合性を見出しました。3月に、Andreessen Horowitz（アンドリーセン・ホロウィッツ）はCharacter.aiのシリーズA収益前資金調達ラウンドを10億米ドルでリードしましたが、5月以降、Character.aiのユニークユーザー数は16%減少しています。
投資家の中には、テキストベースのチャットボットの市場ポテンシャルを高く評価する向きもありますが、歴史を振り返れば、消費者向けAIの分野では、音声や動画に軸足を移すよう企業に勧めるべきことは明らかです。1980年、Infocom（インフォコム）社はメインフレームと初期のパーソナルコンピュータで動作するテキストベースのアドベンチャーゲーム、Zork（ゾーク）をリリースしました[4]。Infocom社は、1984年にピーク時の売上高約1,000万米ドルを達成した後、ゲームの軸足をテキストから音声・動画に移さなかったため、そのスター性は急速に低下しました。そして、10年後までには、事業を停止していました。一方、任天堂[5]とセガ[6]は、スーパーマリオブラザーズやソニック・ザ・ヘッジホッグのような、より没入感のある体験を提供するオーディオビジュアルビデオゲームを展開し、過去30年以上にわたって、ビデオゲーム業界の優れた成長に乗じてきました。コンピューターグラフィックスがビデオゲーム業界を破壊した1980年代半ばのように、AIベースのエンターテインメントは、テキストから音声や動画へと移行するかもしれません。
ARKは、生成AIが教育に与える影響、特に個人学習に最適化されたテキスト、音声、動画の可能性に特に関心を持っています。AIが教育現場で進化するにつれ、生徒たちはこうしたツールを活用して批判的思考を養うことができるようになるのでしょうか。AIの規模が拡大するにつれ、生徒たちは健全な懐疑心を持ってAIの出力を精査するようになるのでしょうか。AIは教育を均質化するのか、それとも個別化するのか。ARKは、AIが教育に与える影響について調査を続け、私たちの見解を今後も皆さまへ共有していきたいと考えています。
2. エルサルバドルのビットコイン普及、アルゼンチンに遅れを取る
By David Puell | @dpuellARK
Research Associate
先週行なわれたARKのリサーチ・ブレインストーミングでは、Signum Growth Capital（シグナム・グロース・キャピタル）社CEOのアンジェラ・ダルトン氏が最近のエルサルバドル訪問で得たビットコインの普及に関する洞察を披露しました。2年以上前、エルサルバドルはビットコイン法定通貨化[7]を全国的に宣言しました。しかしながら現在のところ、「認知度は高まっているが、利用率はまだ低いままです。...しかし、エルサルバドルは新しい技術をいち早く取り入れた国であるという自負心が国民全般にあります。」とアンジーは見ています。ダルトン氏はまた、ビットコインの使用は、太平洋岸の都市エル・ゾンテにあるビットコインビーチ[8]のような観光地で最も普及しているようだと指摘しました。
当然のことながら、エルサルバドル国民は米ドルでの取引を好みます。米ドルは2001年にエルサルバドルで法定通貨となり[9]、この地域の他の国々を襲ったインフレや通貨切り下げから購買力を守ってきました。これとは対照的に、ビットコインの価格は、流動性を高め、世界的に普及する通貨システムに進化しようとしているため、成長痛に直面し、かなり不安定です。
しかしアルゼンチンでは、ビットコイン導入の経緯は全く異なります。アルゼンチンにおけるインフレ率は2023年には147%に達すると予想されており[10]、これにより国民はビットコイン推進派で自由主義的な大統領候補であるハビエル・ミレイ氏を支持するようになったようです。そして、ミレイ氏のこの夏の予備選[11]での勝利が、アルゼンチンの闇市場でのビットコイン価格の急騰の引き金となったとみられます[12]。 したがって、ミレイ氏が10月22日の総選挙で勝利した場合、ビットコインとアルゼンチン国民の購買力が大きな恩恵を得る可能性があります。
3. Walmartが新たなドローン・パートナーシップを始動
By Tasha Keeney | @TashaARK
Director of Investment Analysis & Institutional Strategies
先週、Walmart社はダラスの2つのスーパーセンターからドローン配送を行うWing社との提携を発表しました[13]。新技術への投資ではよくあることですが、Walmart社はZipline（ジップライン）、Flytrex（フライトレックス）、DroneUp（ドローンアップ）など数多くのドローン企業と実験を行なっています。これまでのところ、同社は36拠点で1万件のドローン配送を完了しており、これはWalmartの米国店舗数の1%にも満たないものの、米国におけるドローン配送の割合としてはかなりの割合を占めています[14]。対照的に、驚くべきことに、Amazon社はドローン配送をわずか100件しか完了していません。[15]
興味深いことにダラスでは、Wing社のドローンは、地上監視員のような他の要件に直面する可能性があるにもかかわらず、「目視できる範囲外で」飛行しています[16]。私たちの見解では、目視外の飛行条件の撤廃が、新型コロナウイルス危機の間に解き放たれた法外な地上配送料を崩壊させることができる配送価格[17]モデルを実現する上で非常に重要であると考えています。
[1] OpenAI. 2022. “Introducing ChatGPT.” https://openai.com/blog/chatgpt.
[2] Character.ai. 2022. “Introducing Character.” https://blog.character.ai/introducing-character/.
[3] Perez., S. 2023. “Character.AI, the 16z-backed chatbot startup, tops 1.7M installs in the first week.“ TechCrunch.
[4] Briceno, H. et al. 2000. “Down From the Top of Its Game The Story of Infocom, Inc.” InfoCom.
[5] Britannica. 2023. “Nintendo Console.”
[6] SegaRetro. 2023. “History of the Sega Master System.”
[7] Renteria, N. et al. 2021. “In a world first, El Salvador makes bitcoin legal tender.” Retuers.
[8] Munawa, F. 2023. “Bitcoin Beach’s Pioneering Circular Economy Is Making a Global Impact.” Coindesk.
[9] Swiston, A. 2012. “Official Dollarization in El Salvador as an Alternative Monetary Framework.” Book Chapter in Piñón-Farah, M. A. et al. (Eds.) Central America, Panama, and the Dominican Republic. International Monetary Fund.
[10] Lopez, J. 2023. “Argentina’s inflation to reach 147% in 2023, GDP could fall up to 3.5% – economist.” Independent Commodity Intelligence Service.[11] Politi, D. 2023. “Far-Right Populist Javier Milei Wins Argentina’s Presidential Primary Election” Time.
[12] Partz, H. 2023. “Bitcoin soars in Argentina as Javier Milei wins presidential primary.” Cointelegraph.
[13] Rajashekhar, P. 2023. “Walmart and Wing Team Up To Provide the Convenience of Drone Delivery.” Walmart.
[14] Walmart. 2023. “Quick Facts.” https://corporate.walmart.com/about/united-states. Rajashekhar, P. 2023. “Walmart and Wing Team Up To Provide the Convenience of Drone Delivery.” Walmart.
[15] Palmer, A. et al. 2023. “Amazon drones make 100th delivery, lagging far behind Alphabet’s Wing and Walmart partner Zipline.” CNBC.
[16] Rajashekhar, P. 2023. “Walmart and Wing Team Up To Provide the Convenience of Drone Delivery.” Walmart.
[17] ARK Investment Management. 2023. “Autonomous Logistics—Big Ideas 2023.”
[18] Miranda, L. 2023. “When Delivery Costs More Than the Food You Ordered.” Washington Post.
ARK’s statements are not an endorsement of any company or a recommendation to buy, sell or hold any security. For a list of all purchases and sales made by ARK for client accounts during the past year that could be considered by the SEC as recommendations, click here. It should not be assumed that recommendations made in the future will be profitable or will equal the performance of the securities in this list. For full disclosures, click here.